黄金周评:太刺激!三大事件将黄金送上疯狂“过山车” 下周鲍威尔来袭、更大行情一触即发?

  过去一周,黄金市场坐上“过山车”,在大涨和大跌之间不断交替。受美联储鹰派预期影响,金价在本周伊始大跌逾50美元,跌至1820美元下方。不过,在美联储如期宣布加息75点之后,金价反而强势上涨了超20美元。随后,随着美联储鸽派官员卡什卡利意外发表鹰派言论,黄金又遭到一波抛售潮打压收低。

  周五(6月17日)美市尾盘,现货黄金收报1839.16美元/盎司,下跌17.38美元或0.94%,日内最高触及1857.05美元/盎司,最低触及1833.69美元/盎司。本周,现货黄金下跌32.00美元或1.71%。20220619_62af3733dc5a3-1    (现货黄金日线图,来源:24K99)

  展望下周,在所有宏观数据中,楼市将是一个需要密切关注的重要因素。荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley说,需要关注的关键是美联储加息对包括住房市场在内的经济的影响。

  “由于美联储暗示,它有强大的抵御通胀的意愿,我们不得不预期,未来几个月将会有进一步的大幅加息。但如果更严格、更快地进入限制性领域,硬着陆和潜在衰退的风险会更大,”Knightley在周五的一份报告中说。“鉴于自疫情开始以来,由于刺激计划推动的需求大大超过了有限的待售房产供应,全国房价上涨了近40%,房地产市场尤其脆弱。”

  鲍威尔下周三将在参议院银行、住房和城市事务委员会作证,下周四将在众议院金融服务委员会作证。

  美联储本周恐大举加息75点 黄金狂泻逾50美元

  周一(6月11日),黄金大幅下挫,因美元因押注美联储将大幅升息而上涨,削弱了对黄金和其他贵金属的吸引力。

  上周五公布的美国CPI数据强于预期,令交易商目前押注9月前美联储将总共升息175个基点,部分交易商认为本周可能升息75个基点。

  《华尔街日报》美联储观察人士蒂米拉斯(Nick Timiraos)日内发布了一份新报告,对美联储会议结果进行了预估。

  他写道:“最近几天一系列令人不安的通胀报告可能会促使美联储官员考虑在本周的会议上出人意料地加息0.75个百分点。”

  这份报告是一种猜测,但它利用了旧式的美联储泄密。

  报告指出,美联储官员此前表示,加息50个基点的信号取决于经济前景,而自此以来CPI报告比预期的要高。

  蒂米拉斯写道:“这些数据可能会让美联储官员感到担忧,因为他们认为这种预期可能会自我实现。”

  美联储基金期货价格飙升,美联储掉期显示,美联储6月加息75个基点的概率为76.6%。

  受此影响,现货黄金收报1819.39美元/盎司,大幅下跌51.77美元或2.77%,盘中最低触及1818.94美元/盎司。

  美联储恐连续两次加息75点 黄金跌向1800美元大关

  周二(6月12日),金价回吐稍早录得的小幅涨势,因美元重拾升势并触及20年高位,削弱了黄金的避险吸引力。

  美国劳工部公布,5月份最终需求生产者价格指数(PPI)上升0.8%,符合预期,4月份为上升0.4%。

  芝加哥商品交易所(CME)美联储观察工具(Fed Watch)预计周三加息75个基点的可能性为93.2%,7月份再次加息75个基点的可能性为89.1%。这将是1994年以来的最大加息幅度,将增加持有无收益黄金的机会成本。

  美元兑一篮子货币小幅走高,创下20年来的新高,令黄金对海外买家来说变得昂贵。

  美市尾盘,现货黄金收报1808.06美元/盎司,下跌10.86美元或0.60%,日内最低触及1804.91美元/盎司。

  “短期来看,黄金仍面临严峻的环境,但它最终将恢复作为避险工具的角色。我们只需要摆脱美元走强的局面,”OANDA高级分析师Edward Moya表示。

  美联储加息75点并释放鹰派讯号 黄金却大涨25美元

  周三(6月15日),随着美联储大举加息75个基点,并暗示在今年剩下的时间里将进一步积极加息,以冷却通胀压力,黄金市场正在站稳立场并温和上涨。

  市场在两天前才开始消化美联储加息75个基点的决定,随着通胀触及40年新高,美联储很快就达到了市场预期。

  “委员会寻求在长期内实现最大就业和2%的通胀率。为了支持这些目标,委员会决定将联邦基金利率的目标区间上调至1.50% – 1.75%,并预计继续上调目标区间将是适当的,”美联储在其货币政策声明中表示。“委员会坚决致力于将通胀恢复到2%的目标。”

  随着6月份的加息,美联储的最新预测显示,委员会预计今年联邦基金利率将升至3.4%。美联储的利率预测,也就是点阵图,已经从3月份1.9%的预测跃升。

  美联储公布利率决定之后,黄金短线遭遇一波抛售下跌,不过在美联储主席鲍威尔讲话期间大幅上涨。

  鲍威尔在美联储政策决定公布后的新闻发布会上表示:“从目前来看,美联储下次会议最有可能加息50个基点或75个基点。”“我们预计,目前的加息将是适当的。”

  鲍威尔说:“这些变化的速度将继续取决于即将出炉的数据和经济前景的演变。”“显然,今天75个基点的加息幅度非同寻常,我预计这种幅度的加息并不常见。”

  不过,鲍威尔称,预计加息75个基点的举措不会成为常态。

  鲍威尔指出,在我们真正看到通胀下降的有力证据之前,我们不会宣布胜利。

  美市尾盘,现货黄金收报1833.71美元/盎司,上涨25.65美元或1.42%,日内最高触及1841.84美元/盎司,最低触及1807.11美元/盎司。

  美联储大举加息恐引发“债务海啸” 黄金大涨逾20美元站上1850

  周四(6月16日),黄金价格连续第二个交易日走高,美国公布了一系列不温不火的经济数据,美元和美股下跌。

  周四公布的美国经济数据中,房屋开工大幅下降,申请失业救济人数仍然接近5个月来的最高水平。

  美元从20年高点回落1.6%,增强了黄金对海外买家的吸引力。

  尽管金价近期与股市和债市走势同步,而非纯粹因避险资金流入而上涨,但周四在美国股市因担心经济衰退而大幅下挫的情况下金价仍录得上涨。

  对通胀飙升的担忧也促使其他央行收紧货币政策。瑞士央行15年来首次出人意料地上调政策利率,英国央行随后也宣布加息。

  Kitco高级分析师Jim Wyckoff表示:“本周晚些时候避险情绪非常强烈。”美国股市大幅下跌,道琼斯指数跌破3万点。

  与股票和债券的情况一样,分析师大多将黄金价格走势描述为对央行近期举措的反应。

  美市尾盘,现货黄金收报1856.54美元/盎司,上涨22.83美元或1.25%,日内最高触及1857.38美元/盎司,最低触及1814.87美元/盎司。

  美联储大鸽派大变脸 黄金再遭当头一棒

  黄金周五(6月17日)收跌,因避险情绪推动金价逆转两日反弹的部分势头,该情绪曾推动金价短暂突破1850美元。

  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周五表示,他可能支持美联储在7月再次加息75个基点。

  卡什卡利在一篇博客文章中表示:“在本周的会议上,我支持将联邦基金利率上调75个基点,且7月份可能支持再度采取类似的措施。”

  卡什卡利表示,7月会议后的“审慎策略”可能是继续加息50个基点,直到通货膨胀率降至2%。卡什卡利一直被认为是鸽派官员。

  “以稳定的方式推高长期实际利率,可能有助于我们避免收紧力度超过恢复价格稳定所必需的程度,同时确保我们做得足够多。”

  他表示,他认为抑制供应的供应冲击将在明年开始减弱,这将允许美联储在2024年稍微放松政策。

  “然而,如果经济的供应面没有改善,或者通胀预期上升,那么我们可能需要在超出我预期的水平上继续加息,”他表示。

  受卡什卡利鹰派言论提振,美元指数周五大幅上涨逾1%至105.09高点,较日低拉升逾130点。

  受美元走强和主要央行在经济衰退担忧逼近之际发出的鹰派政策信号影响,现货黄金下跌超1%,至1833.69美元/盎司低点,较日高回落超20美元。

  下周前景展望

  面对美联储大幅加息,黄金市场一直保持弹性;不过,市场情绪可能表明,金价仍处于中性区域,因相互抵消的因素主导金价走势。

  Kitco黄金周度调查显示,华尔街分析师认为黄金价格近期将横盘整理,而散户投资者看涨黄金,但人气从近期高点回落。

  本周,15位华尔街分析师参与了Kitco的黄金调查。在这些参与者中,有5位分析师(33%)看好黄金近期的表现。与此同时,3位分析师(20%)看跌金价,7位分析师(47%)对金价持中性看法。

  与此同时,1145人在网上进行了投票。其中,646名受访者(56%)预计金价下周将上涨,另有280人(24%)预计金价将下跌,219人(19%)近期持中立态度。20220619_62af373418ce1-1    (图源:Kitco)

  分析人士解释说,随着美联储试图通过迅速收紧利率来给经济降温,黄金市场陷入了一场拉锯战。尽管有这种鹰派的立场,黄金价格还是设法守住了自己的阵地。

  “从各方面来看,黄金的表现令人印象深刻。它本周的价格走势让我深受鼓舞,”SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示。“黄金正在做它应该做的事情。它对除美元以外的所有其他货币都在飙升。”

  不过Cieszynski补充称,他对近期金价走势持中性看法,因金价仍在1800美元的支撑位和1880美元的阻力位之间徘徊。

  尽管利率在上升,但分析师表示,对经济衰退的担忧日益加剧(股市大幅下跌反映了这一点),将支撑金价维持在1800美元左右。

  “黄金处于区间内,我认为它不会很快跳出来,”Equity Capital的市场分析师David Madden说。“利率在上升,这对黄金不利,但对股市也不利。逃离股市的投资者可能希望用黄金来保护部分资本。”

  分析人士还指出,通货膨胀将使金价继续走高。美联储将通货膨胀视为美国经济的最大威胁。

  尽管黄金被视为一种避险资产,但一些分析师也警告称,股市暴跌可能在短期内对黄金不利。投资者可能会被迫清算他们持有的黄金,以满足保证金要求。

  Forexlive.com的首席货币策略师Adam Button说:“在这样的下行趋势中,我们无处可躲。”“也就是说,黄金将比大多数资产表现更好,当美联储暂停或政府再次开始支出时,黄金将突破2000美元。”

  下周重要经济数据:

  周一06/20

  09:15 中国一年期贷款市场报价利率

  14:00 德国5月生产者物价指数(月率)

  央行动态:

  07:10 澳洲联储主席洛威发表讲话

  21:00 欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上做介绍性发言

  假日预告:

  美国六月节补假 假期休市

  周二06/21

  20:30 加拿大4月零售销售(月率)

  22:00 美国5月NAR季调后成屋销售(年化月率)

  央行动态:

  00:45 圣路易斯联储主席布拉德就通胀和利率进行讨论

  08:00 澳洲联储主席洛威就经济前景和货币政策发表讲话

  09:30 澳洲联储公布货币政策会议纪要

  周三06/22

  14:00 英国5月未季调生产者输入物价指数(年率)

  14:00 英国5月消费者物价指数(年率)

  14:00 英国5月未季调生产者输出物价指数(年率)

  20:30 加拿大5月核心消费者物价指数-常用指数(年率)

  20:30 加拿大5月消费者物价指数(年率)

  央行动态:

  00:00 克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

  07:50 日本央行公布4月货币政策会议纪要

  21:30 美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述

  周四06/23

  04:30 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0617)

  15:15 法国6月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值

  15:30 德国6月Markit/BME制造业采购经理人指数初值

  16:00 欧元区6月Markit制造业采购经理人指数初值

  16:30 英国6月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

  18:00 英国6月CBI零售销售预期指数

  20:30 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0613)

  23:00 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0617)

  央行动态:

  00:50 芝加哥联储主席埃文斯就美国经济前景发表讲话

  01:30 2023年FOMC票委哈克和2024年FOMC票委巴尔金参加关于宏观经济前景的讨论

  16:00 欧洲央行公布经济公报

  22:00 美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告做证词陈述

  周五06/24

  07:30 日本5月全国消费者物价指数(年率)

  14:00 英国5月季调后零售销售(月率)

  16:00 德国6月IFO商业景气指数

  22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

  22:00 美国5月新屋销售(年化月率)

  央行动态:

  19:30 圣路易斯联储主席布拉德就央行政策和通胀进行讨论

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