金市展望:美联储释放最强“鹰”吓退黄金!下周鲍威尔国会作证来袭、金价恐跌破1800?

  在美联储大幅加息75个基点,以及许多市场大幅波动之后,黄金本周表现出的韧性和稳定性令人意外。但分析师认为,金价短期内不会大幅上涨,他们甚至不排除金价重回1800美元的可能性。

  美联储决定加息75个基点(这是1994年以来的最大加息幅度)后,金价的反应非常令人鼓舞。美联储主席鲍威尔也暗示,7月份有可能再加息75个基点,他补充说,所谓的“软着陆”现在将更多地取决于大宗商品价格等外部因素。

  在消化了这些信息后,股市大幅下跌,而黄金周四上涨了40美元左右。不过,金价的反弹是短暂的,周五(6月17日),现货黄金收报1839.16美元/盎司,下跌17.38美元或0.94%,日内最高触及1857.05美元/盎司,最低触及1833.69美元/盎司。本周,现货黄金下跌32.00美元或1.71%。

金市展望:美联储释放最强“鹰”吓退黄金!下周鲍威尔国会作证来袭、金价恐跌破1800?
    (现货黄金日线图,来源:24K99)

  道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示:“黄金目前相对出色的表现令人惊讶,因为它通常会密切跟踪美联储的政策利率和实际利率。”“市场还将年底联邦基金利率预期从5月中旬的2.7%上调至目前的3.6%。与此同时,10年期实际利率(这是通常的推动因素)较一个月前大幅上涨50个基点,至0.69%,较年初上涨约180个基点。”

  Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman说,与其他市场相比,黄金的表现尤为突出。“其他市场,即使是像美元这样的避险货币,也非常不稳定。黄金的波动性相对较低。这是强势的标志,黄金发挥了自己的作用——即使在其他资产动荡的情况下也保持稳定,”Millman说道。

  今年迄今为止,金价基本持平,上涨0.5%。然而,Millman指出,这种韧性并不意味着反弹指日可待。

  “我们看到金价一路上扬,然后又回落。我预计这种情况将持续到7月的下一次美联储会议。在美联储是否会再次大幅升息之前,金价将在区间内波动,并保持横盘走势,”Millman称。“加息应该对黄金不利。但当通胀率如此之高时,美联储需要多次加息才能使实际利率达到中性水平。而这正是黄金所关心的。也许明年,他们就能做到。”

  整个夏季,Millman预计金价将在1800 – 1900美元之间波动,其中1840美元将从支撑位转为阻力位,反之亦然。

  他补充称,尽管通胀仍是推动金价上涨的主要因素之一,但如果投资者继续担心其他资产遭受损失,衰退风险加剧可能会鼓励更多的黄金买盘。

  Melek说,黄金一直表现非常不错。但这并不意味着黄金价格不会回调并跌向1800美元水平。他表示:“这不会是一次暴跌,而是一次温和的调整。”

  Melek的预测背后的想法是,美联储会坚持不懈,不会在经济出现问题的第一个迹象时就放弃激进的加息。“我怀疑美联储不会很快改变主意,”他说。“面对强大的通胀力量,很可能会有更多激进的加息,这可能会让金价回到5月份的低点。”

  这意味着短期内金价将回到1824美元至1808美元的区间。他说:“我仍然认为,到今年年底,金价可能会跌至1800美元以下。现在说美联储一有麻烦的迹象就会撒手不管还为时过早。在这种情况下,经济增长可能会开始放缓,但在9月或10月之前,我们不会看到通胀出现显著变化。”

  下周值得关注的数据

  在下周将出炉的所有宏观数据中,楼市将是一个需要密切关注的重要因素。荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley说,需要关注的关键是美联储加息对包括住房市场在内的经济的影响。

  “由于美联储暗示,它有强大的抵御通胀的意愿,我们不得不预期,未来几个月将会有进一步的大幅加息。但如果更严格、更快地进入限制性领域,硬着陆和潜在衰退的风险会更大,”Knightley在周五的一份报告中说。“鉴于自疫情开始以来,由于刺激计划推动的需求大大超过了有限的待售房产供应,全国房价上涨了近40%,房地产市场尤其脆弱。”

  鲍威尔下周三将在参议院银行、住房和城市事务委员会作证,下周四将在众议院金融服务委员会作证。

  下周二:美国5月成屋销售

  下周三:美联储主席鲍威尔国会作证

  下周四:美联储主席鲍威尔国会作证、美国初请失业金人数、美国制造业PMI

  下周五:美国新屋销售

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